銀行からの融資審査で実施される「財務分析」とは？

また、融資のためだけでなく安定した経営のためにも財務分析は役に立ちます。今回の記事では、銀行からの融資を攻略する上で最重要課題の「財務分析」を説明していきましょう。

 1.財務分析って何？

①財務分析を一言で言うと？

財務分析とは、人間に例えると企業の人間ドッグのようなものです。身体は外からだけ見ても本当に健康かどうかはわかりません。元気そうにみえる人が、翌日いきなり他界して周囲を驚かせることだってありますよね。

企業も同じで、会社の収益性や安定性を調べて倒産のリスクを減らすために、改善点や問題点を発見することを目的にしているのが財務分析です。

 ②まず企業のお金の洗い出し＝財務諸表の作成

財務分析は１９６０年代にアメリカで最初に考案され、現在では世界中の企業や投資家などの間で活用されています。企業の「財務＝お金」を「分析」するのですから、まずは企業のお金について知るところから財務分析はスタートします。

 企業のお金を知る方法は、ご存じの通り財務諸表があります。財務諸表を作成することで、企業のお金について見える可（可視化）するのです。財務諸表はたった一つの表ではありません。

上記の図のように、貸借対照表、損益計算書、キャッシュフロー計算書、株主資本等計算書の４つを合わせて財務諸表と呼びます。（株主資本等計算書については使用しない企業もあります）

 ③分析にもいくつかの種類がある

分析とはデータをある視点で掘り下げることですので、財務分析にもいくつかの分析スタイルがあります。投資家の場合、この企業に投資をして損をしないかという視点ですので投資分析をします、

金融機関が融資をするかの分析の際は、定量的分析と定性的分析という２つの指標から分析されます。

 定量的分析と定性的分析の内容については、見出し３で詳しく解説していきます。ここまでを簡単にまとめると、銀行が融資を決める際に行う財務分析とは以下の２点に集約できます。

1.企業のお金を財務諸表作成という形で洗い出す

2.財務諸表を元に融資用の分析をする 

 2.財務諸表とは主に３種類の計算書のこと

融資を受けようとする際、財務諸表を提出してくださいと言われることがあります。また、カードローンなどで融資を受ける際は「貸借対照表と損益計算書を提出してください」サイトに記載されている場合があります。

 ここでは、主に使われている33種類の計算書の概要についてご説明しましょう。

 ①企業の財政状態を知ることができる貸借対照表

事業主であれば、貸借対照表をつけたことがある方も多いのではないでしょうか。最近では会計ソフトで自動入力しているから、細かい中身はわからないという人もいるでしょう。　　　　　　　　　　　　　　　　　

 貸借対照表は、上記の図のように左の部分に資産を、右の部分に負債を記載します。企業が現在持つお金と借金について一目でわかるのがこの表です。資産＝負債+純資産になるように、左右の合計額が一致していなければなりません。

 ②企業の経営成績を知ることができる損益計算書

営業した結果、どれだけ売上がでて、どれだけ費用がかかって、どれだけの利益がかかったが把握できる書類です。税引き後の数字をみれば、純粋にいくら企業が稼いだのかが分かります。

 例、ある製造会社の損益計算書　　　　　

 ③企業の資金の状況を知ることができるキャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は企業の家計簿と言われています。貸借対照表では企業のお金を大きな枠（資産）で捉えていますが、キャッシュフロー計算書ではその名の通り、現金の出し入れの流れを記した書類です。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

 3.どうやって銀行は分析するのか？

財務諸表の概要がわかったところで、次はその書類を銀行がどのようにチェックし分析するのかをお話しましょう。

 ①定量的分析とは

財務諸表の数字から企業の成長性、収益性、生産性、安全性を判断する分析方法です。実際に融資の現場では定量分析の結果により融資をするかが決定される傾向にあります。

 （１）成長性の分析

まず、一つ目の表である貸借対照表で企業の成長性は判断されます。単純に負債が資産を越えている場合はアウトです。また、長期の借入がある場合はきちんと返済できているのか、あと何年返済しなければいけないのかをキャッシュフロー計算書で確認します。

売上金額が多くても借入額が多いと返済部分に回ってしまい、企業の将来性が見こめない可能性があります。

次に、損益計算書の売上高と当期純利益のバランスも大切です。売上がたっているのに利益が少ない場合、経費をかけすぎている＝上手に経営できていない、法人税対策ができていない企業と判断されてしまう場合もあります。

 （２）収益性の分析

 損益計算書の売上純利益を売上高で割った数字は売上高純利益率と呼びます。例えば、売上純利益80,000、売上高2,000,000の企業があるとしましょう。80,000を2,000,000で割ると4％となります。4％がこの企業の売上高純利益率です。

 何％以上であると融資が通るのかという目安は銀行では公表していません。超優良企業で３５％、優良企業で10～20％前後の売上高純利益率です。融資を通すためには10％程度が一つの目安と言えるかもしれません。

（３）生産性の分析 

生産性については生産効率が一つの指標とされています。生産効率はアウトプット（例、アイスクリームという商品）をインプット（例、牛乳、砂糖、アルバイト代、冷蔵庫などの光熱費）を割ることで求められます。 

生産効率＝アウトプット（成果物）÷　インプット（資源）

 少ない資源で多くのアウトプットを生み出す企業ほど、生産性が高いと判断されます。生産性の割に従業員の人数が多すぎる場合は、融資の際にマイナスポイントとして影響するかもしれません。

 （４）安全性の分析

貸借対象表の売掛金が重要です。売掛金とは商品を販売しながらまだ代金を回収できていない金額です。売掛金回収の回転率がどうかは、銀行融資の重要になる可能性があります。。

 ②定性的分析とは

財務諸表の数字から計算して〇〇率を求めるのが定量的分析だとすると、定性的分析は数字では表せない時代や経済の流れから分析します。 

例えば、震災が続き今後は〇〇が売れなくなると見込まれるため、融資は許可するが融資額を控えめにしておこう、というものが定性的分析として位置します。 

 まとめ

銀行が企業に融資をするかは主に財務諸表と言われる貸借対照表、損益計算書、キャッシュフロー計算書の３つから分析します。分析方法は主に定量的分析が採用されていて、財務諸表に記載された数字から〇〇率を求め、融資の決定を行う傾向にあります。。

この記事の監修

株式会社SoLabo　代表取締役 / 税理士有資格者

田原　広一（たはら　こういち）

平成22年8月、資格の学校TACに入社し、以降5年間、税理士講座財務諸表論講師を務める。
平成24年8月以降　副業で税理士事務所勤務や広告代理事業、保険代理事業、融資支援事業を経験。
平成27年12月、株式会社SoLabo（ソラボ）を設立し、代表取締役に就任。
お客様の融資支援実績は、累計6,000件以上（2023年2月末現在）。
自身も株式会社SoLaboで創業6年目までに3億円以上の融資を受けることに成功。

【書籍】
2021年10月発売　『独立開業から事業を軌道に乗せるまで 賢い融資の受け方38の秘訣』（幻冬舎）

【運営サイト】
資金調達ノート » https://start-note.com/
創業融資ガイド » https://jfc-guide.com/
経営支援ガイド » https://support.so-labo.co.jp/